FXにおける「プロスペクト理論」とは?

FXにおける「プロスペクト理論」とは?

FXをやっていれば、一度は聞いたことがある行動経済の一つに、「プロスペクト理論」があります。

プロスペクト理論は、一言で言うならば、人間の行動というのは合理的ではないという感じでしょうか。

FXで勝てない理由にも、このプロスペクト理論が関係しています。

 

人間の行動は不合理である

 

下記の質問に答えてみてください。

 

① 次の2つの選択肢がある時にどちらを選ぶでしょうか?

A:1万円が無条件にもらえる

B:硬貨を投げて表が出たら2万円もらえるが、裏が出たらもらえない

 

② 100万円の借金があるとします。次のうちどちらを選ぶでしょうか?

A:無条件で半額の50万円減る

B:硬貨を投げて表が出たら全額免除されるが、裏が出たら1円も減らない

 

どうでしょうか?

一般的な回答は、①はA、②はBを多く選択します。

期待値という考え方がありますが、①も②もどちらを選んでも、実は一緒です。

 

①の場合、Aは1万円×100%=1万円、Bは2万円×50%=1万円となり、理論上、どちらも一緒です。

②の場合、Aは-50万円×100%=-50万円、Bは-100万円×50%=-50万円となり、こちらも理論上一緒です。

ですが、圧倒的に①は堅実なA、②はギャンブル的発想のBを選択します。

 

この結果から、次のようなことがわかります。

人間は、目の前に利益があると、利益が手に入らないリスクを避けようとしますが、損失が目の前にあると、損失そのものを回避しようとする傾向があるということです。

FXトレードであれば、利益が乗っている時に、これからまだ利益が伸びそうな時に利食いしてしまい、含み損を出している時は、現実を直視出来ずに、強制ロスカットになるまで放置したり、素早い損切りが出来なかったりします。

 

プロスペクト理論からは逃れられない?

 

このように、人間は投資をすればするほど負けるようになっています。

しかし、その一方で勝っているトレーダーも存在しています。

その差は一体何があるのでしょうか?

改めて次回、解説していきたいと思います。


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